Kelurahan Margasari memiliki sejarah panjang sebagai pusat perdagangan lokal sejak tahun 1980-an. Nama "Margasari" diambil dari kata "Marga" yang berarti jalan atau keluarga, dan "Sari" yang berarti inti atau bunga. Hal ini mencerminkan identitas kelurahan sebagai tempat berkumpulnya berbagai keluarga yang menghasilkan karya-karya terbaik.

Pada awal perkembangannya, Margasari adalah sebuah komunitas pertanian yang sederhana dengan mayoritas penduduk bekerja sebagai petani dan pengrajin. Seiring dengan perkembangan zaman dan meningkatnya mobilitas penduduk, kelurahan ini secara bertahap berkembang menjadi pusat kegiatan ekonomi dan perdagangan lokal.

Pada tahun 2010-an, Kelurahan Margasari mengalami transformasi besar-besaran dengan munculnya berbagai usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM) yang beragam. Perajin, pedagang, dan produsen lokal mulai membangun usaha mereka di wilayah ini. Hingga saat ini, Margasari telah berkembang menjadi kelurahan yang memiliki lebih dari 50 UMKM dengan berbagai macam produk dan layanan.